Üllatavalt sarnane see Wise'i legendil, et me üks suvi Mihkliga istusime, saime kokku, me olime mõlemad Wise'ist lahkunud selleks ajaks. Saime kokku Tallinnas kohvikus ja hakkasime lihtsalt rääkima, et, et mingid asjad nagu ei, ei ole nagu loogilised, et. Miks see nii palju nagu maksab või, või mina veel uurisin päris palju, et võtsid nagu neid aktiivselt manageeritud nagu fonde ja siis nagu üritasid oma nagu aju ümber sellest saada ja saad aru, et see nagu. See on täiesti absurdne, et nagu inimesed tihtipeale sihukest asja kasutavad, sest see nagu see teenustasu on nii suur seal ja kui sa nagu plot'id selle mingite ETF-ide vastu, siis see nagu. Ei, ei ole nagu loogiline samm tihtipeale, mida teha. Ja, ja nagu kust need erinevad kulud sisse tulevad, nii privaatpagenduses kui, kui aktsiate ostmises ja nii edasi, et siis. Ja siis me saime aru, et meil on sama probleem võikliga ja siis otsustasime midagi ette võtta sellega. Ma natuke
nagu, nagu suuri teenuste osasuseid ikka veel.
No me oleme, me oleme väga noor ettevõttes, meil on väga lihtne öelda veel, et mis on kogu meie ettevõtte see staatus olnud, et me. Alustasime siis kaks tuhat kakskümmend lõpus ja saime natuke kapitali headelt suurtelt sõpradelt siin. Taavet ja Jaan Tallinn olid, kes siis vedasid meie seda raundi. Ja kogu selle, selleks hetkeks me olime ära mõelnud juba, mis see probleem on, et me olime nagu aru saanud, et. Et see probleem on just selles infrastruktuuris teenustasude poole pealt ja me nägime, et kui, kui seda väga hästi ehitada, siis on võimalik sul kulud alla viia. Ja teiselt poolt, mis on see probleemi küsimus on, et kuidas sa siis investeerid, et kuidas aidata siis inimestel teha. Häid otsuseid, kuidas nad saaksid aru, ligipääsu informatsioonile, kuidas nad saaksid erinevaid riske nii enda, portfelli ja turukohta nagu aru saada ja. Ja nagu õppida seda siis omas protsessis, et me esimene kapital oli just selle peale, et me suudaksime ehitada selle esimese infrastruktuuri ülesse. Ja me ehitasime seda siis kuni eelmise aasta septembrini, september, oktoober oli siis meie. Nii-öelda Inglismaa turu esimene avamine ja, ja sealt me siis hakkasime nagu rohkem klientidega lähedalt tegutsema, aru saama, mis on nagu nende vajadused, kus me saame toodet paremaks teha ja samal ajal siis oleme siis töödanud selleks, et. Et jõuda, jõuda ka Euroopa turule, et kui sa küsid, et kuidas või miks me siis nagu aastaga kapis istusime, siis sellel on väga lihtne põhjus, et. See on väga suur asi, mida me peame ehitama, et siin on, sa ehitad ikkagi nagu sisuliselt panka, et sul on ikka tehnoloogiliselt on kõik need ledger'id, sul peavad kõik litsentsid paigas olema. Sul peavad olema inimesed, sul peavad olema protsessid siin, et sa suudaks seda kõike ära manageerida ja, ja ka partnerida, et see on nagu seda. Asja, mida vaja on, on, on palju ja me tegime nüüd nagu esimese sammu, et me saaksime siis nagu turule tulla, et tegelikult see, sest see teekond on veel väga pikk, et see investeerimise maailma. Ma ei tea, kuidas öelda, stack on nagu väga-väga paks, kus on erinevaid vajadusi inimestel, väga palju erinevaid turge. Euroopa on üldse sihukene fragmenteeritud koht, et iga riik peaks toimuma kuidagi, et siin on väga-väga palju ehitada, et siit kas. Vajadus. Meil ei olnud millestki rääkida enne.
Mart, see lõpuks tuli tagasi suhteliselt nagu ratsionaalse nagu valemi juurde, et, et Inglismaal on. Inglismaa on väga eesrindlik selles, et milliseid tooteid on sul võimalik ehitada, sul on hästi palju panganduspartnereid, sul on palju brokerage partnerid, sul on hästi palju erinevaid finantsteenuseid, lahendusi, kes, kellega koos saada asju teha. Teiseks on ikkagi väga suur turg ja väga suur inglise keelt kõnelev turg. Ja siis lisaks sellele juurde, et, et kuidas erinevaid litsentse on võimalik saada, siis meile tundus väga mõistlik alustada Inglismaa turult. Et see on see koht, kus sa saad nagu esimese iteratsiooni oma tootest välja ehitada ja sa suudad nagu turgu võtta. Inglismaa turg nagu ka ülejäänud Euroopa turg ei, et seal on nagu. Turul ei ole väga dominantsed toodet, mis oleks väga-väga hea, et meil on seal päris palju veel turgu võtta ja, ja nagu pakkuda konkurentsis kõigile.
Aga me räägime siin väga selgelt erinevatest, erinevatest nagu maailmadest, et kui sul endo-mondo oleks sama kriitiline teenus kui võib-olla raha haldamine, siis oleks see ka Eestis finantsinspektsiooni poolt reguleeritud ja, ja sul oleks väga selgelt segregeeritud ja mingid andme. Andmete nagu lahusus ja, ja kättesaadavus teistpidi. Et noh, seda ta ei ole ja, ja sellepärast on ka nagu tekitavad nagu ebamugavuses.
Kuulge, ma tuleks teie selle juur, teie olemasolu peamise põhjuse juurde võib-olla, mis on see, et teeme odavamalt, eks, et jube vastik kallis teenus, kõik paksud on ennast sisse söönud sinna, eks ole, ja nüüd me tuleme, teeme odavamalt. Ja iseenesest see on ju väga hea pakkumine kliendile ja tõesti võib seda hea meelega, ma kliendina näeks, et seda laiendatakse ükskõik mis valdkonda. Aga ma nüüd tahaks küsida su käest, Martin, kuidas te seda odavamalt teete, et hea on öelda, et me teeme, aga mida te siis teistmoodi teete, kas teil on mingi tehnoloogiline eelist seal või on puhtalt asi selles, et tänased nagu harjumuspärased marginaalid on nii haigelt suured, et noh, kui seda asja mõistliku marginaaliga teha, siis ta lihtsalt ongi odavam ja kõik.
Seal on päris mitu aspekti, et ma arvan, me võime siin jälle Wise'iga paralleele tuua, et miks siis Wise on nii palju odavam kui, kui suured pangad näiteks. Meie, mida, mida me hakkasime vaatama, et, et kust see hind siis tegelikult sisse tuleb? Et kui sa võtad nüüd selle teenuse nagu tükkideks, et mis on need kohad, kus, mille eest sa tegelikult maksad. Ja, ja sa vaatad seda siis läbi vaatevinkli, et kui sa teed seda hästi suurtes kogustes. Et kui ma olen ostanud valuutat suures koguses, kui ma, kus ma execute'in oma ordereid, palju ma maksan nende aktsiate hoidmise eest ja nii edasi, siis me tihtipeale jõudsime nagu olukorda, kus. Need hinnad, mis täna on nii-öelda jaekliendile kättesaadavad, ei ole põhjendatud nagu suurte mahtudega maailmas. Et kui ma olen, kui ma tahan ikkagi miljoni eest valuutat vahetada, siis ma ei maksa seda ühte protsenti ära, et siis ma maksan ikkagi mingi null koma null protsenti ära sealt. Kui ma tahan, mul on hästi palju mingeid aktsiaid ja ma tahan neid ikkagi müüa, siis ma jõuan sinna, et, et see müümine tegelikult. Ta on tasuta tihtipeale, seal tekivad mingid näiteks hoidmise kulud, mis on ka null koma null mingit protsenti. Seal on veel mingid onboard'imise kulud, mis on väiksed, aga kui sa, kui me võtsime selle pulkadeks, me saime aru, et see nagu suurte mahtudega need kulud tihtipeale kukuvad ära. Teine asi, mis seal on, on see, et. Selle infrastruktuuri üles ehitamine, kellel on nagu ligipääs sellele, kes on tahtnud nagu uuendada kõiki oma maailma ja oma partnerlepinguid ja, ja kuidas nagu sinna süvitsi minna, et tihtipeale ongi sihukeses. Lihtne viis on sihukeses vanas maailmas, et sul ongi see paks kasumlikkus seal sees. Halvad partnersuhted, sa ei ole oma tehnoloogiat välja ehitanud, sul on inimeste overhead seal sees. Et seda, nagu seda kraami on palju ja see on sihukene legacy kraam, mis, millest on raske nagu lahti saada. Et jällegi, et sul nagu teenustasu on väga raske alla viia, kui sa subsideerid ülejäänud oma business'it sellest, et kui sa nüüd selle ära võtad, siis ülejäänud business kannatab ja siis on sul poliitiline probleem selle ettevõtte sees, et, et kes mida teeb, on ju, et siis. Asendada kõik inimesed tehnoloogiaga, see on jälle nagu raske, sellepärast et inimestele ju ei meeldinud oma töökohast nagu lahti öelda, et. Ja see on ka hästi palju sihukeseid asju, mida tihtipeale tehnoloogia tuleb ja, ja sul ongi võimalik seda kohe algusest peale nagu õigesti ehitada. Ja see on see koht, kus sa saad need kulud alla viia. Et me vaatasime, ma arvan, et Euroopa on umbes kakskümmend aastat maas USA-st või kümme, kakskümmend aastat. Et kui USA-s tehti sihukesed esimesed sammud, et sihukesed Scott trade ja, ja sihukesed nagu veebipõhised nagu lahendused olid sisse, nad tõid nagu kulud päris huvitavalt alla. Ja pärast seda oli natuke aega vaikus ja siis tulid sihukesed, ma kutsun seda sihuke Robin hood efekt, et nagu Robin hood tuli siia ja ütles, et kuule, et meil. Päris palju revenue stream'e ei ole vaja, et me lähme mingi ühe peale ja siis, kui sa vaatad täna, siis tegelikult USA-s enamus broker'eid ei, ei küsi sult üldse nagu teenustasu erinevate nagu aktsiatehingute tegemiseks. Saadi aru, et see nagu ei ole vajalik seal, et Euroopas me ei ole neid samme teinud veel, et meil läheb veel natuke aega, enne me sinna jõuaksime, et meil on vaja ikkagi järgi jõuda neile ka.
Päris suur, et see on, see tehnoloogiline komponent läheb veidi välja sellest küsimusest, mis sa küsisid, et ta ei ole ainult hinnastamine, vaid see üldse, et sa oleksid võimeline sellist teenust pakkuma. Et kui sa nüüd vaatad, astud sammu tagasi ja mõtled, et mis siis nagu Euroopas toimub, et sul on igal riigil on oma börs, siis sakslastel on igal linnal oma börs, on ju. Siis on sul seal erinevad kohad, kus sa neid aktsiaid hoiad, sul on erinevad pangad, kuidas seda raha sisse saad, kuidas sa seda likviidsust manageerid. Kõigil meil on vale valuuta, meil on, mul on eurod ja ma tahan osta dollarite eest või pound'ide eest ja siis ma pean vahetama kogu see, seda infrastruktuuri on väga palju, eriti kui sa eri riikide mõistes vaatad. Et siis selleks, et me oleksime võimelised seda teenust pakkuma väga hästi, me peame ehitama väga suure osa sellest infrastruktuurist. Et mis võib-olla USA-s on natuke lihtsam, sest seal on juba mingid baasid olemas, Euroopas tihtipeale me peame selle kakskümmend aastat järgi jooksma siis. Et meie, ma arvan, et väga suur eelis on see, et me ehitame oma tehnoloogiat, arvestades just Euroopa oma eripära, et meil on siin valed valuutad. Meil on siin kogu aeg see vahetus, meil on erinevad kohalikud börsid ja välisbörsid, et seda asja kõike. Ehitada võtab päris palju effort'it, aga samas Euroopas on üle viiesaja miljoni inimese. Et see turg on väga suur, et kui sul on võimalik seda siis nagu pakkuda, siis sa oled päris suure turu teed lahti endale ja sellega sul on võimalik jälle hinda alla viia, sellepärast et sul on palju kliente, mis toovad selle nagu hulgi hinna alla.
Aga teine huvitav küsimus, side sappa, on see aktsiate tükeldamine. Ehk siis, kas see on täna mingi teenus, mida keegi turu peal sealt pakub ja te nii-öelda integreerisite selle oma tootesse sisse. Või see on midagi, mida te nagu leiutasite ise päris nagu nullist?
Jah, need, ma, need tükeldamise teenused tulevad järjest rohkem ja rohkem, et ta ei ole liiga keeruline nagu tehnoloogilises aspektis, sa pead ehitama üles. Mingi oma portfelli, sa pead suutma siis võtta mingit riski nende ettevõttesse sisse. Ja, ja seda on suhteliselt lihtsasti võimalik üles ehitada, aga. Ta ei ole nagu asi, mida sa nagu lihtsalt ehitad, kirjeldad natuke koodi ja see juhtub, vaid sa pead seal nagu regulatiivsest ja tehniliselt ja igasugust muudes aspektides kaasa nagu mõtlema veidi. Et me täna kasutame enamasti partneriteenuseid selleks, kes suudavad seda tükeldamist pakkuda, et me oleme nagu lähenenud sellele maailmale, nii et me. Üritame klientidele, kus võimalik, üritame klientidele pakkuda võimalikult kiiresti juba seda väärtust ja siis järjest rohkem vaatame siis sinnapoole, et mis on need asjad, mis me peame endale majja sisse tooma. Ja mis asjad me saame siis jätta nagu välja, et mingid asjad siin maailmas on mõistlik või noh, sa pead ise ehitama, sest sa tahad nagu kliendile kõige paremat kogemus pakkuda. Aga mingites kohtades, mis võtavad võib-olla väga-väga palju kapitali ja, ja, ja aega, siis saad seda võib-olla viie aasta pärast teha, et sa ei pea seda kohe sisse tooma.
Nii, lähme edasi, meil on saateaeg vastikult nagu paneb piire, et. Räägime rahastamisest, kui sa ehitad niivõrd suurt asja, niivõrd suurt toodet, et. Noh, ma, ma ei taha nüüd öelda nagu lihtsalt, aga Wise'i puhul tundus nagu, et on lihtsam, sellepärast et esiteks teenus on natukene nagu vähem komplitseeritum, vähem osapooli ja. Saab, ma arvan, täpselt hakata pihta, et noh, davai, hakkame, teeme vahepeal, teemegi pound versus euro, teeme selle ära ja siis vaatame edasi, on ju. Et saad tekitada juba mingit kasutajate hulka, saate tekitada mingit käivet on ju, juba mingi tõestus nagu, nagu investorite jaoks olemas, on ju. Sul on vaja ikkagi mingi kriitiline mass tekitada oma turgudest, needsamadest aktsiatest, tehingutest, mida teha saab. Ja noh, sa ütlesid, et iga turg on oma nägu, oma tegu, on ju, et. Et kuidas käib sellise ettevõtte puhul see investoritele tõestamine, et sa oled õigel teel ja, ja et sa üldse saad hakkama, et, et mis on need, mis nagu investorid vaatavad. Sellist tüüpi ettevõtete puhul, kelle puhul nad usuvad, et see meeskond on iseenesest võimekas, seda tõestust ei ole vaja, aga kuulge, et kas see business nagu päriselt ka business on?
Üks huvitav nagu kasvunumber, mis meie jaoks on hästi-hästi oluline, on varad jalg, mida kliendid meie, meile usaldavad. Ja miks, miks see just konkreetselt on huvitav, on sellepärast, et kui me suudame pakkuda kliendile toote, mida, mida talle meeldib kasutada, ta usaldab meid, et oma varad siia tuua. Meil on kõik need instrumendid, mida ta soovib kasutada, siis ta toob siia järjest rohkem vara ja see näitab meile nagu teenuse. Kui, kui usaldusväärne on see teenus siis nagu kliendi jaoks, sest sa ikkagi tuled uuele turule, et kuidas sa võidad kliendi usaldust. Ja see on üks asi, mis on hästi-hästi oluline, et kas klient on nagu valmis oma portfelli siia tooma, kas ta saab selle portfelli siia tuua ja, ja kas see klient on edukas siin? Et need on need aspektid, mida me nagu rohkem nagu jälgime, et me tahame, et kliendil oleks. Et see on nii-öelda kliendi edukus ja, ja usk meisse.
Me, meie kliendi definitsioon muutub ajas veidi, et me alustasime, tulenevalt nagu oma toote omapäradest, alustasime inimese, inimestega, kellel, kes natuke rohkem teavad, kuidas nad investeerida tahavad. Sest nad saavad paremini aru, et oh, et selline toode, sellisele turule ja see hind on minu jaoks väga kasulik. Et see tähendab, et me alguses kohe ei läinud nagu promomendast kohe kui esimestel inimestel, kes kunagi investeerinud ei ole. See öeldud, päris suur hulk klienti, kes leidsid, et me toodet nii lihtne kasutada, et isegi alustasid oma investeerimis teekonda siin. Kuhu me sihime endaga, siis me ikkagi sihime keskkonda, et kõik inimesed saaksid investeerida ja ma siiralt usun, et inimesed ei peaks või inimesed võiksid nagu olla nagu. Maailma majandusega koos sammu käia, omada tükki sellest ja siis saada sellest kasu ja mõelda sellest nagu pikaajaliselt. See võiks olla nagu võimalikult lihtne ja kõigile jõukohane, et see oleks nagu kättesaadav. Et lahendada ära see olukord, kus, kus inimesed tihtipeale ütlevad, et ma tean, et ma peaks investeerima, aga no ma ei tea, kust pihta hakata või kuidas teha või mis, mis siin nagu mõistlik on. Et pakkuda ikka kõikidele inimestele seda teenust ja siit tuleb siis mängu see, et me saame nagu infrastruktuuri koha pealt teenused alla, teenustasud alla viia. Pakkuda murdaktsiaid, ligipääs kõikidele ja instrumentidele, mis nad tahavad ja seda teiselt poolt siis teha. Nii lihtsalt ja, ja mõistlikult sellele inimesele, et ükskõik, kes sa oled, sa saad siis pihta hakata ja sa saad nagu pikaajaliselt nagu siis meiega suhestada.
Me esimeses faasis, me tõenäoliselt ei jõua selleni, lihtsalt see on, see on jälle üks niisugune. Ajast ja arust maailm, kus tihtipeale ikka sul on mingid paberite maailma ja siis on mingi kümme telefoni kõne, noh igast asju käib seal nagu, et oleneb, kust sa tood ja kuidas sa tood seda, et. Et see on üks teenus, mida me oleme nagu taustal nagu uurinud, et mis on võimalik teha, mis ei ole ja, ja varsti kindlasti on see võimalik, et meil kõik asjad üle tuua, aga me üritame läheneda sihuke. Veits sihuke MVP stiilis, et pakkuda kõige suurem väärtus klientidele ära ja siis järjest tuua erinevaid teenuseid siia peale, et see on kindlasti meil backlog'is kuskil.
Iseenesest see ei ole nagu üle mõistuse keerukas, et kõik maha müüa ühe päeva seisuga, fikseerida ära, võtta raha välja ja siis minna vastu uuesti, kahjuks jah, tuleb maksta kõik teenustasud vahepeal.
No näed, jah, siis saad kohe selle veel viimast korda saad selle valu sisse ja siis sa saad minna lightyear-i maale. Aga selles mõttes on vaata selle finants, finantsala idufirma ehitamine jube huvitav, et kõik on nii keeruline, et Martinil ja seltskonnal on nagu aastateks, ma arvan veel tööd ees kasvõi kõige lihtsamate noh, elementaarsemate asjadega, mis, mida see teenus võimaldama peab, et ei ole nii, et istute aasta aja pärast ja mõtlete, et noh, kas on valmis ja hakkate mingeid mõttetuid pudinaid külge ehitama. Palju vajalikku on meil puudu, igatahes, aitäh, Martin. Ma loodan, et teil läheb väga hästi ja ma loodan ka, et aktsiaturgudel läheb väga hästi, mis omakorda tähendab, et teil läheb väga hästi. Meie oleme tagasi nädala aja pärast järgmise teemaga, kuulmiseni.
[ TRANSKRIPTSIOONI LÕPP ]