Funderbeami metsik sügis

No aitäh küsimuse eest, kaks tuhat kolmteist, San Franciscos, need on need start-up'i algusaastad, kus sa lähed. Rääkima suurtele riskikapitalistidele midagi, millest sa ainult tunnistad ja nemad küsivad, nii täpselt, kuidas need asjad käivad. Ühe turuplatsi ehitamine varase ja kasvufaasi ettevõtetele on midagi sellist. Mida maailmas ongi praeguseks teinud ainult Funderbeam, et kui me vaatame teisi meie konkurente, võtame näiteks Forge Global. Siis nemad ei ole turuplats, nemad teevad plokktehinguid, et kui kellelgi on selline kümne miljonile või viiekümne miljoniline tükk ühest. Start-up või tehnoloogiaettevõttest müügis, siis nemad leiavad sinna ostja, eks. Aga turuplatsi ehitamine, see toimub kapitali kaasamine paljudelt investoritelt. Et kui kapital kaasatakse, see korrektselt ära vormistatakse ja toimub ka järelturg. Et meil on kogu aeg olnud tunne, et me oleme turust kaks või kolm aastat ees. Ja me muudame harjumusi ja vaata, kui üks äri hakkab muutma harjumusi, siis kõigepealt tuleb muuta need harjumused ära. Enne kui tuleb tootele kasutaja ja selles mõttes, mis nüüd on toimunud. Ja võib-olla on ka Covid meile kaasa aidanud. Sest väga palju kapitali jääb perekondadel üle või majapidamistel üle, eks. Et noh, väga ei reisita, restoranid ei saa käia, teatris ei saa käia, et noh, ainukene raha, kuhu läheb, on, on remont ja, ja oma kodu eest hoolitsemine. Ja väga palju on hakatud investeerima ja on leitud ülesse ka varajase faasi ja kasvufaasi ettevõtted. Ja, ja, ja ka meie, eks, ja, ja kui vaadata, kuidas Funderbeami järelturg on kasvanud, et meie kuised kauplemismahud septembris olid kakssada viiskümmend tuhat eurot. Praeguseks on kaks pool miljonit ja, ja jätkuvalt kasvavad. Nii et ma arvan, et, et me oleme nüüd oma kaks-kolm aastat turust ees olnud, tootega jõudnud sinna, kus turuvajadus on järgi tulnud.

Jaa, kui räägime tunne, räägime siis tunded numbriteks, et kui me. Alustasime üldse Funderbeamiga esimesel aastal kaks tuhat kuusteist, siis kogu aasta jooksul me kaasasime alla ühe miljoni kapitali ja kui tulid kapitali kaasamise ringid, siis ettevõtted, kes. Tahtsid tõsta sada viiskümmend tuhat eurot, kakssada tuhat eurot, et neil kulus selle kapitali kaasamiseks seal kuus nädalat, mõnel isegi kaheksa nädalat, eks. Et praegu, kui vaatame viimaseid numbreid, kui ettevõtted tulevad, soovivad kaasata kuussada tuhat, siis tegelikult soov on viie miljoni kandis. Et need ülemärkimised on tundides ja, ja meie jaoks ka, mis see aasta on kaasa toonud just nimelt. Sellist hästi kiiresti ülemärgitud kapitali kaasamiste puhul on, kuidas hallata selliseid ülemärkimisi ja. Ja kuidas ikkagi anda investoritele aega, reaalselt investeerimispakkumine läbi lugeda, et, et nad lihtsalt julmalt ei, ei. Läheks pakkumistega kaasa, et noh, iseenesest need on ju väga head probleemid, millega me, millega me tegeleme. Ja, ja meie ütleme, selline pipeline ettevõtteid, kes soovivad kapitali kaasata, üks on kapitalimahud, mida tullakse meie juurde kaasama. Aga teine on need nimed, kes soovivad kapitali kaasata. Ja mida me tõenäoliselt näeme esimest korda sellel aastal Funderbeamis. Et kuna me seni oleme opereerinud oma kahe poole miljoni piiri peal, et. Eesti õiguse kohaselt tohib ilma prospektita kaasata kaks pool miljonit eurot, noh laiemalt ringkonnalt, ütleme siis lihtsamaid sõnu kasutades. Aga me näeme esimesi prospektikapitali kaasamisi. Ja, ja meiega on tuldud rääkima, et kas on võimalik kümme miljonit, viisteist miljonit, kakskümmend miljonit ja see on see areng, mida me oleme pikalt oodanud, et, et me jõuame sellistesse tõsistesse. Kasvu ettevõtet, ütleme nende huviorbiiti.

Ja see on meie see kõige magusam, suite, ütleme, et kui me räägime kapitali kaasamisest, et see on praegu kõige selline meie magusam koht, aga me teeme inglitega ka koostööd ja me teeme ingelklubidega koostööd. Ja, ja kui inglid on ikkagi tehingu nii-öelda ära valideerinud või ette võtta ja nad tunnevad, et nad on valmis seda ringi juhtima, raharingi juhtima. Ja ettevõte on ikkagi noh, tal peavad olema mingisugused kasutajanumbrid. Et noh, me näiteks noh, Prototroniga, Prototron on liiga vara meie jaoks. Kiirendid, inkubaatorid on natukene liiga vara. Meie jaoks, et, et, et kui, kui kiirendi ütleme lõpus, noh, me tegime start of Wiseguysiga kokkulepe, et kui programmi lõpus. On ikkagi juba reaalsed kasutajad ettevõttel taha, vaat see on see kõige varasem faas, kui meie juurde tulla. Ja me ei tegele selliste, ütleme eetiliselt küsitavate sektoritega ka, aga, aga noh, see käib kogu kapitali kaasamise juurde.

Eesti on, nüüd me lähme ühte finantssektori lemmikteemasse, milleks on regulatsioon. Et Funderbeamil on kaks teenust, meil on investeerimisteenus ja kauplemisteenus. Investeerimisteenus tähendab seda, et me tohime investoritele pakkuda ja reklaamida investeerimisvõimalusi. Ja teine litsents on järelturg, ehk tehingute tegemine järelturul, on ju, investeeringute ost-müükk. Investeerimislitsentsidega on Euroopas lihtne ja, ja need on sellised, kuidas öelda, standardsed litsentsid, selle protsentsi sisse, sisse lihtsad küsimused, lihtsad vastused. Meil on Suurbritanniast investeerimisühingu litsents ja nüüd ka Eestist pärast Brexitit investeerimisühingu litsents, millega me katame siis Euroopa majanduspiirkonda. Aga kauplemislitsents Euroopas noh, sisuliselt on kahte tüüpi litsentsi, üks on see põhi, põhibörside litsents ja teine on nii-öelda alternatiivturu litsents. Ja see on pikka aega olnud tsementeeritud, aga pigem isegi järjest ja järjest enam ülereguleeritud segment. Ja, ja kui me vaatame seda tänapäevast maailma, kus ettevõtete loomine on lihtne, ettevõtetel põhimõtteliselt on võimalik kuni IPO-ni toimetada. Eesti keeli osaühingu formaadis, noh, võtan Bolti, eks, ei pea kindlasti aktsiaseltsiks saama. Kui fokusseeritud on founder'id ja, ja kogu meeskond ja, ja selleks, et nüüd minna kuhugi alternatiivturule, et oma töötajatele likviidsust pakkuda või natukene kapitali juurde saada. See on need, see reeglistik, mis on pandud ettevõtetele peale. On liiga palju tänases maailmas ja meie tahtsime vaadata, et kust me saame sellise litsentsi, kus me suudame teenindada tänapäeva kasvuettevõtteid. Ja me saime selle Singapurist, see on siis recognize market operator litsents, nii et kogu meie kauplemine käib läbi Singapuri.

Meil ühe, ühele teemale ma panen näppu peale, meil oli esimene. Otse kauplemisele võtmine, eelmise aasta lõpus, Change. Kes ei kaasanud kapitali Funderbeamis, vaid tõi oma osad meie juurde kauplemisele ja, ja tegemist on ka hästi aktiivse ettevõttega. Ja, ja nemad olid ühed, tänu millele kauplemismahud kasvasid. Aga meil olid ka tugevad ja suured kapitali kaasamised, näiteks Silen, eks. Ja Silen muutus kaubeldavaks, et just see, et kui ettevõtted, kes kaasavad üle miljoni kapitali, kus on tohutu ülemärkimine, kui nemad tulevad järelturule. Siis järelturult ostetakse juurde need, kes märkimisest ilma jäid. Nii et see selline, noh. Huvitavate ettevõtete tulek, mitte ainult kapitali kaasamise, vaid ka osade kauplemisele toomisega. Ja, ja üleüldine investeerimiskeskkonna ja investeerimishuvi kasvamine.

Funderbeami kinnipanemise hetke pole mul kunagi peas olnud. Et see, seda, seda ma võin julgesti öelda, et nüüd kõik põmm, paneme pillid kotti, et nii palju. Tuleb ikkagi iga Funderi puhul noh, ütleme, et tuleb teha nagu vahet sellel, et kas sa nagu ajad niimoodi. Oma jäärapäisuses, et ma pean, pean, pean, pean nägemata seda turu match'i. Aga kuna meil kõrval olid, järjest olid konkurente meie segmenti, kes kaasasid kapitali ja järelturg läks aktiivseks, väga palju secondary't tehti ja osteti. Noh, siis, siis oli, olid kogu aeg nagu turumärgid üleval, et ei ole võimalik, et see äri käima ei lähe. Aga see, et isiklikult selle kaheksa aasta jooksul nüüd on olnud läbipõlemisi, oi, oi, oi, on, on muidugi, et, et ega siis nii nagu keegi ütles väga hästi üks startup founder'itest, et. Et kõikidel on selline tunne, nagu edu tekib üleöö. Aga noh, tegelikult on seal taga ja aastatepikkune töö ja, ja kui tekib murrang, siis on kõikide tunne, et oo ei läinud. Et nüüd, nüüd kasvaski, nii et on küll, on, on neid läbipõlemise hetke ja. Ja, ja kui ikkagi hommikul teed silmad lahti ja mõtled, miks ma pean üles tõusma.

Seda ka, aga, aga teistpidi ma ütlen jälle seda, et, et nüüd kaheksa aasta jooksul olen ma näinud igasuguseid investoreid. Ja, ja kui VC-d ütlevad, et nemad tulevad sisse ja on ainult tark kapital. Siis ma ikkagi, ütleme väga mitmel juhul, rohkem kui viiel juhul kümnest. Ütleks, et, et enamasti on need lihtsalt sõnad, et, et on väheinvestorid. Kellele see tegelikult, saad helistada ja kellel on sinu jaoks strateegiliste küsimuste jaoks aega, nii et. Et üks minu kokkuvõte kogu sellest kapitali kaasamise teekonnast kõikidele Eesti founder'itele, tehke ära oma kodutöö. Ja kodutöö käib niimoodi, te mitte ei küsi investoritelt investorite kohta, vaid te küsite portfelliettevõtetelt. Kuidas see konkreetne investor käitub ja, ja tehke oma järeldused.

Ja varajasel, varajasel, varajasel faasil tegelikult ongi ju see, et peab olema oluliselt rohkem riskitaluvust ja riskitolerantsi. Kui võtan börsi investeeringute puhul või ma ei tea, võlakirjade puhul, eks, et. Et seal peab olema kannatlikkust ja, ja seal peab olema arusaamist, et, et see kümme tuhat või see kakssada viiskümmend, mis ma sisse panen, ma võin sellest ilma jääda. Ma võin selle nulliga tagasi saada või noh, ütleme nominaaliga tagasi saada, aga, aga et see võib kasvada ka ja, ja paljude investeerimise otsuste puhul, et. Et kui nüüd keegi läheb suurema summaga sisse või, või on juhtinvestor, siis nemad kindlasti teevad nagu. Tõsisema töö ja ma vaatan meie diskussiooni foorumis ka, et kui ikkagi ettevõtted tulevad uute kapitali kaasamistega. Kui palju küsimusi küsitakse, missuguseid küsimusi küsitakse, et ikkagi tehakse oma kodutöö ära. Ja see mulle ka meeldib selles Funderbeami keskkonnas, et selle nelja, ütleme väga aktiivse järelturu nelja aasta jooksul. On kasvatatud uus kogukond kasvufaasi investoreid, sest nii-öelda need kogenud vennad küsivad küsimusi ja kõik ülejäänud loevad, mida küsitakse ja mida vastatakse. Ja, ja ma ei alahindaks üldse seda otsuse põhjalikust sellist, aga noh, ütleme väiksemate investorite puhul. Sest seesama, noh, me räägime kakssada viiskümmend eurot, et mis investor ta on. Aga kui me vaatame tema, teeme suhtarvud, eks, et, et kui palju temal see kakssada viiskümmend tuhat on üleüldises kapitali versus ingelinvestoril oma viiskümmend tuhat, eks. Et nad sisuliselt kaaluvad otsuseid ju, ju, ju sama palju ja üks on, üks hetk on see. Kahesaja viiekümne euroni investor, ka viiekümne tuhande euroni investor, me kõik alustame kuskilt riskide võtmist. Aga riskid peavad olema kaalutletud ja, ja me oleme ka oma keskkonnas ja Funderbeamis proovinud tagada info kättesaadavus, et ettevõtted tõesti räägivad investoritega, annavad informatsiooni. Ja, ja hiljem, kui nad järelturul on, siis meil on ju kvartali kokkuvõtted ja, ja aasta kokkuvõtted.

no, sekandär ja midagi muud, aga, aga, aga sekandari kontekstis on see, et kui sa mõtled, kuidas sekandärit tehakse, noh, mis tähendab siis, et. Et ettevõte kaasab kapitali, tõstab seal, ma ei tea, kolmkümmend seitse miljonit eurot veeringi. Valuation'iga X, et secondary't ei, ei tehta ju selle valuation'iga või, või mingi pluss kakskümmend protsenti, et, et tavaliselt secondary'd on alati discount'iga. Või allahindlusega ja küsimus on siis see, et miks töötajad ja, ja founder'id ja, ja teised tipp, tipptöötajad peaksid oma osalust siis allahindlusega müüma. Ja, ja Helmese kontekstis osaluse kaubeldavaks muutmine on ju võimalus nende osadega midagi peale hakata.

Kusjuures muide väike parandus, ma olen näinud nüüd mõningaid secondary'sid Eestis. Olles ise investor, kui on ikkagi väga magus ettevõte, ehk siis on näha, ma ei tea, võtan Wise näiteks või Bolt või midagi sellist, on ju. Ega see need secondary tegelikult on ikkagi suhteliselt sama valuation'i pealt, mis on raha kaasamine, sellepärast et. Nii-öelda kuna ülemärkimine ja tahtide on palju, siis peaks tekkima küsimus, et miks me hakkasime discount'i tegema, on ju, et noh, et, et. Et kui, kui nii-öelda need, kes investeerisid, tahaksid tegelikult rohkem investeerida, et noh, et, et noh, võtke natuke rohkem samadele tingimustele, on ju. Et selles mõttes point taking, teistpidi jälle ma ütlengi, et noh, mida mina olen just sellises nii-öelda Helmese tüüpi ettevõtetes, et tihti see nii-öelda suuromaniku visioon ei pea minema kokku selle ettevõtte töötajate visiooniga. Ja tema enda tausta ja mahtudega, eks ole, sama Pellerte näide näiteks on ju, et kus suuromanikul raha küll, on ju, et noh, et miks ma peaks üldse dividendi maksma, et ma. Jätan kogu selle kapitali sisse ja reinvesteerin, eks, et noh, et, et selles mõttes seal see nii-öelda nüanss on. Aga samas iga loomulikult Funderbeam, Funderbeam nagu nii-öelda uue ukse siin nagu avas. Aga kui ma jutuga jõuda tahtsin, on see, et see kokkuvõttes ikkagi Funderbeam käitub siinkohal platvormil, et meie anname sulle teenuse ja toote. Need reeglid, mismoodi ettevõte oma investor suhteliselt korraldab, mis garantiisid ta annab, palju dividenditeks perioodi iga aasta minema, on ju, ma ei tea, tehakse stiil, et kui. Ma ei tea, kasum on rohkem kui kümme miljonit, siis me vähemalt kolikümmend protsenti maksame dividendiks alati, alati näiteks ja nii edasi, et. Et need kokkulepped, need tingimused, need jäävad kõik ettevõtte sisse. Aga,