Uue investeerimisteenuse pakkuja räägib sellest, miks idufirmade töötajad investeerimisele ei mõtle

Tere, head kuulajad, Taavi Kotka ja Henrik Roonemaa on stuudios tagasi ning me alustame järjekordselt ettemõttesaadet ning tutvustame täna põnevat. Ei, põnevat inimest ja põnevat mõtet ja võib-olla Eesti turule vajalikku mõtet ja meie tänane külaline on Tim Vaino, sellisest, ma ei teagi, vaba. Vabakaigu inimeste kambast nagu fff.vc, tere, Tim.

Tervist, rebrandi, kui tegime FF Club.

FF, see on nüüd okei, WC-d ei ole nüüd ainult klab. Ja tere, Taavi. Tsau. Meil on kõigil, me salvestame ju traditsiooniliselt üle internetti, on ju, mis tähendab, et Timiga ja sinuga aja kokkuleppimine oli hullult lihtne. Sest keegi ei pea kuhugi minema, on ju, mööda trammitee ehitust kuidagi autoga seiklama ja parkima. Aga meil on kõigil, minul ja Timil on sees umbes sekundiline lag, mis tähendab, et me võime rääkida üksteise otsa ja mul on pärast rohkem tööd. Ja ma tegelikult tahtsin üldse alustada tänast kena päikselist hommikut Pärnust. Ütlemaks teile, et mul on nii totaalselt kõrini sellest pagana puhkamisest ja, ja töötamisest nagu ühe korraga ja sellest, et mingi pagana kaugtöö pärast on, on kogu see jama võimalik, et ma pidin ronima kuhugi kööki. Mu selja taga on õhupuhasti, nagu te näete ja, ja ma pean seda tegema nagu tööna ja siis mingi, järgmiseks tunniks ma lülitan ümber lastega tegelemisele. Ja siis järgmiseks tunniks ma lülitan ümber jälle tööle, niimoodi ei saa teha asju, see kaugtöö on kõik üks, üks jama.

Minu arust tänapäeva tööinimese puhkus on ka sihukene puhkus, nagu ta on, et kuskile ei saa minna niimoodi, et ennast täitsa väljendada, sest kogu aeg keegi kuskilt midagi tahab niikuinii. Et me just arutasime, et pigem on keeruline võtta endale kaks nädalat, nii et sa paned kõik asjad täitsa kinni või ei võta üldse mingeid asju kaasa ja lähedki lihtsalt puhkama, et see on sihukene puhkuse moodi kerge töö tegemine.

Lihtsalt pahainfona, et Google, kes oli suur kaugtöö innovator, on nüüd tagasi juurte juures ja toob oma rahva tagasi jälle peakontorisse ja erinevatesse kontoritesse, et, et ei ole siin midagi, eksperiment on läbi, on ära tõestatud, et. Et kui sul ikkagi on meeskonnatööd vaja selleks, et uus innovatsioon tekiks, siis see meeskonnatöö kõige paremini toimib ikkagi ühes ruumis koos. Kusjuures veel isegi niimoodi koos, et no ma praegu olen siin oma Viimsi kontoris ja meil on siin kabinetsüsteem, ehk siis inimesed on erinevates kabinetides. Ja isegi selle tegelikult nii-öelda näiteks start-up'i vaatenurgast selline nii-öelda suur ruum, kus info liigub kiiresti ja, ja emotsioonid on vahetud, et on, tundub, et kokkuvõttes parem kui, kui kapis töötamine. Jällegi noh, iga erinevatele, ettevõttele erinev asi, eks, et, et arendusettevõttes kindlasti kabinetsüsteem on parem.

Aga Taavi, sul on hea rääkida, ma ei näe, sul on seal uksed kinni, ma vean kihla, et mingi kaks kolmandikku see majast on tegelikult tühi ja kabinetid on ja inimesed, aga inimesed on kodus ja sul on raske neile selgeks teha, et nad peaksid Viimsisse kontorisse sõitma.

Seda kindlasti on ka, et, et jah, kõik päevad meil siin sada protsenti kohal ei ole, et mis on noh, jah tagasilöök, on ju, aga, aga nõus, et, et. Covid muutis maailma ja, ja see ahvatus, et ma teen täna kodust või olen täna kodus, et, et see kindlasti on, aga, ja ma üldse usun, et inimestega nagu selles mõttes nagu kodus töötamise võimekus ei lange, et, et nad teavad oma töö ikkagi ära. Ja selle järgi peaks ka neid hindama. Aga mis on negatiivne pool, on seesama, et kui tekib noh, mingist kliendikohtumisest. Mingist arutelust tekib mingi emotsioon, seda tahaks kohe nagu jagada ja selle pealt võib-olla nagu uut mõtet genereerida. Et see jääb kõik ära, seda sa Slackis ei tee.

Nii, et Tim, mul on küll selline tunne, et sina oled üheksakümmend üheksa koma viis protsenti kaugtöö peal, ma ei tea, miks, võib-olla see on täitsa vale tunne.

Noh, kuidas kaugtöö, mul ei ole. Ei FFF-i ei Change'i mõttes, mul ei ole väga suurt meeskonda ümber selles mõttes, et FFF-is me oleme kahekesi ja Change'is me oleme Tallinnas. Kahe-kolmekesi, et uue fondiga, uue fondiga siis kahekesi ja kolm, eelmise fondiga kolmekesi. Nii et mul ei ole lihtsalt väga palju meeskonda, et ma, mul ongi niisugune vahet ei ole, kus ma olen või mis ma teen, on alati veits kaugtöö.

Nii aga Tim, räägi endast korra natukene kuulajale, sellepärast ega sind väga paljud ei tea, et startup mastik sind tunneb, aga, aga laiem kuulajaskond, et mis sa teinud oled?

Sündisin kaugel Komi Nõukogude Liidus. Pere, pere oli kunagi sinna ära saadetud, siis tulime tagasi. Kasvasin üles Tallinnas Inglismaal, lõpetasin ülikooli juuraerialaselt. Valisin natukene vale suuna selle kogu asja jaoks, et kriminaali teed pidi läksin, aga lõppkokkuvõttes. Kõlab võib-olla toredalt, aga mis see tegelikult tähendab, on see, et sa näed väga palju halbu inimesi enamasti kinnitada, nad on halvad inimesed ja siis raiskad kogu oma energia ja. Nii-öelda kõik oma varud selle nimel, et tõestada, et tegelikult võib-olla ei ole nii halvad inimesed, kui te kõik arvate. Et see mulle otseselt ei sobinud. Kolisin tagasi Eestisse, siin oli täiesti. Mõttetu kraad, kuna juriidilised süsteemid on erinevad, õigussüsteemid on erinevad. Ja siis ma läksin kuidagi start-up'idesse tööle, hakkasin äriarendust tegema, sealt sujuvad, läksin üle. Ma isegi ei mäleta täpselt, kuidas, aga üks see protsis raha. Mul oli pigem suur võrgustik. Kuidagi leidsin sinna raha, sain aru, et ahah, et sihuke, sihuke valdkond on olemas, jäin veel ühte sõprojekti oma raha tõstmise osas, siis tuli. Global Hack, mis oli minu jaoks üks suurimaid nii-öelda booster'eid, start-up maastikul, tegelesin siis raha tõstmisega, kus me. Otsustasime, et teeme maailma suurima häketoni, korraldasime selle kahe poole nädalaga ära ja suutsime sinna veel tõsta ilma väga suure väärtuspakkumiseta. Ma täpselt nüüd ei mäleta kahesaja tuhande kanti auhinnafondi. Ja siis sealt võttis mind Maarja Pehk Latitude'i tööle, Latitude'i korraldasin siis kaks, kaks pool aastat. Lemmik aastad olid need korraldada Latitude'i Covid aastatel, kui inimesed suudavad sulle ei öelda kõnel kiiremini, kui sa ennast tutvustada saad. Ja noh, arvestades, et nimi on Tim, aga sealt väga, väga pikalt ei pidanud ootama seda ei-d. Aga sai, sai tehtud, sai korraldatud ja peale Latitude'i üks partneritest, Ventures, pakkus mulle tööd. Seal ma sain Hakimiga, kes on siis FFF, mu partner. Me panime Ventures'i käima Balti riikidesse, avasime kontori, panime meeskonna kokku, tegime siis esimese, tegime esimesed investeeringud. Selle mudel oli võib-olla mitte päris see, mida ma too hetk otsisin, et see oli sweat equity. Nüüd te peate mind Eston Glishaga aitama, ma olen endast parimalt, et mitte kasutan neid võõrkeelseid sõnu, aga kui mõni jääb, siis võite siis aidata kaasa. Et mudel ei olnud päris see. Ja kui me selle paika saime ja fond tööle hakkas, meie läksime sealt ära. Mõtlesime, et tahaks proovida ingli investeerimist tech maastikul olemasolevat. Nii-öelda asutused või mudelid meile otseselt ei meeldinud või ei sobinud, tegime natukene uurimist ja asutasime siis enda oma, see kasvas väga jõuliselt ja kiirelt ja nüüd. Mis me nüüd oleme, peaaegu kolm aastat natukene alla selle sellega toimetanud, oleme. Pigem suured, nelisada liiget, investeerime koos tech valdkonna spetsialistidega, mööda erinevaid varaklasse. Ja nüüd, kui me alustasime puhtalt nagu investrivõrgustikuna, siis nüüd oleme ehitanud ka toote selle peale ja proovime siis suurt pilti vaadata ja liikuda sellise vara, varahalduse toote suunas. Mis siis aitaks tekkvaldkonna inimestel olla valmis likviidsuse event'iks, ürituseks, sündmuseks. Ja sealt edasi anda piisavalt võimalusi, kuidas oma vara hallata ja kasvatada, see on sihuke backed kokkuvõte.

Teeme nüüd selle FFF-i, võtame selle nüüd selles mõttes juppideks, et teie peamine panustaja selle klubi liige on tehnoloogiavaldkonna inimene. Ja ta on juba mingi exit'i teinud või tal on mingi nii-öelda mingi, kuidas ma ütlen siis, kapital on juba olemas, millele nad otsib mingit väljundit ja, ja lihtsalt, et kuna üksi seda on väga raske saada ka teile nagu diilid rohkem nähtavad, et siis ta paneb seal teie juurde selle raha.

Alguses sellest, et me otsisime ainult neid, kellel on juba likviitsust, et kes saavad kohe investeerida, sest et noh, muidu seal on väga palju massi, mis on olemas, aga nad ei ole aktiivsed. Nüüd, kui me oleme natukene ringi vaadanud, suuremaks kasvanud ja kogenemat, siis me oleme aru saanud, et tegelikult ka need inimesed, kellel ei ole veel likviitsust, aga kellel on potentsiaalset likviitsust tulemus. On väärtuslikud, sest et nad tulevad sinna oma teadmistega oma, oma. Kvaliteetsete omadustega ja kui praegu ei ole raha, et hakata aktiivselt investeerima, siis võib-olla viie aasta pärast, kolme aasta pärast, ühe aasta pärast, kui on optsioonid likviidseks saanud. See raha tuleb ja siis me oleme piisavalt eeltööd teinud, et inimene juba teab, kuidas me teeme, mis me teeme ja jääbki meiega investeerima.

Ühesõnaga, sihukest asja ei ole, et kui ma olen Bolti töötaja. Mul on optsioonid, Bolt plaanib siin aasta või kahe pärast minna börsile, et Tim annab mulle põhimõtteliselt vastu neid optsioone laenu sada tuhat, et ma saaksin seda kasutama hakata. Ei,

optsioonide finantseerimist me ei tee, ei.

Okei, see oli selles mõttes veits nagu naljaga öeldud, et ma olen päris mitme founder'i käest kuulnud, kuidas neil on töötajad olnud, kes on küsinud. Seda, et kas saaks optsioonid kuidagi varem ära realiseerida, et nad tahaksid osta selle raha eest näiteks Microsofti aktsioon. Noh, saamata aru, et mis on nagu ühe nii-öelda noh. Vara tootluse ja, ja, ja, ja teise vara tootluse on ju, eelkõige selle koha pealt, et sa ise nagu töötad ka selles ettevõttes, kus võiks olla kiirem ja suurem tootluseks, et aga on selline vahva näide. Igasugused sellised fondid on, ütleme niimoodi, et mis niimoodi sellisel moel kerkivad, tekitavad alati, kuidas ma ütlen siis nagu. Peeter Koppeli sugustes meestes nagu õudu, et noh, et, et issand jumal on ju, jälle. Hunnik inimesi panevad raad kokku ja kas seal on ikkagi nendel inimestel, kes selle fondi kokku panevad, et kas neil ikkagi on piisavalt teadmist ja kogemust ja, ja, ja sihukest nagu parandseeritud riskiisu. Et see raha ikkagi kokkuvõttes kasvab, mitte lihtsalt ei, ei põle ära. Sa ütlesid, et sa ei leidnud turult õiget fondi ja sellepärast tegite enda oma, et mis see suurim vahe on võrreldes teistega, mis täna turu peal tegutsevad, noh, ma ei tea, karmad, pluralid, change'id, nii edasi.

Ma teen kiire tähelepaneku, et me päris fond ei ole, et ei ole litsenseeritud ettevõtte, küll aga taotlema praegu fondi litsentsi, et teha seda kõike mugavamaks ja läbipaistvamaks. Ma arvan, et kui me võrdleme nüüd fondidega, päris fondidega, mis meil, mis meil turul on, mida sa näiteks tõid, siis kõige suurem vähe oli selles, et meil oli väga suur põnevus ise asju teha, et kui me vaatame fondi mudelit, siis sa usaldad oma raha fondile ja fond. Arvestades siis oma nii-öelda lubadust investoritele, toimetab selle rahaga. Aga sina ise aktiivselt ei osale selles mitte mingit moodi. Mis meid huvitas, oli ise rohkem valdkonnast aru saada, investeerimisest aru saada, start-up'idest aru saada, erinevatest turgudest aru saada ja erinevatest siis. Vertikaalidest aru saada. Ja kui võrrelda nüüd teiste organisatsioonidega, mis pakuvad enam-vähem taolist mudelit, siis ma arvan, et kõige suurem erinevus oli selles, et. Me olime väga huvitatud konkreetset tech inimestest, sest meie usk oli tol hetkel selles, et kui me suudame koondada kvaliteetset tech valdkonna inimesi, siis. Puhtalt sellega me tõstame meie deal flow, ehk siis tehingute kvaliteeti. See tekitab meile suurepärase võimaluse, kus me saame kasutada seda ressurssi ka valideerimisel, arusaamisel, nõustamisel. Jällegi tagades kõrgemat kvaliteeti. Et jah, fondidest lihtsalt polnud piisavalt isetegemist ja võrreldes teiste organisatsioonidega nagu sündikaadid meil ümberringi on, siis seal ei olnud võib-olla see. Mass, kes seal oli, ta täpselt see, keda meie tahtsime enda ümber koondada.

Oota, aga seal on ju, meil on olemas siin need ingelinvestorite liit või mitte liit, aga see selts, kes seal samamoodi nii-öelda põhimõtteliselt kamba peale teevad otsuseid, et kuhu panevad raha ja kuhu ei pane raha, et, et, et see toode nagu oli olemas juba.

Jah, aga siin oligi see vahe, et kui sa vaatad, kui sa vaatad olemasolevat organisatsiooni, siis ta on äriinglite organisatsioon, mille rõhk on, nii palju kui mina olen sellest aru saanud või tähele pannud kõrvalt. Mille rõhk on siis pigem ikkagi selles, et ta näitab inimestele, kes on oma valdkonnas edukad olnud, mis ei pruugi olla tech valdkond. Kuidas siis investeerida idusektorisse? Meie taaskord soovisime investeerida koos inimestega, kes on juba tech valdkonnas sees, kes on seda teed läbi käinud või on seda läbi käimas. Ja kes mõistavad võib-olla seda valdkonda natukene paremini, sest et kui sa ei ole kunagi ise asutaja rollis olnud, siis on väga raske võib-olla aru saada. Igast asutaja emotsioonist, otsusest, mõtteviisist, kui sa sinna investeerid. Nii et ma arvan, et see põhivahe oli ikkagi nendes inimestes, kes nendes organisatsioonides olid ja kes, kes ta siis meie ümber koondasime.

Võib-olla siin oleks hea teha selline lühike sissejuhatus, et kuidas üks fond tavaliselt üldse noh, otsustab, et kas me paneme raha või ei pane, on ju, et kas seal, seal on mingi standardne nagu. Reeglistik või selline väljakujunenud tava, kas see on hästi erinev fonditi, kas nad arvutavad midagi? Kas nad toetuvad, ma ei tea, kõhutundele ja mineviku kogemustele ja nende inimestega, kes raha küsivad, on ju, et rääkige lahti.

No töötada sisefondis, siis nii palju kui mina olen seda näinud enda fondist, teiste fondidest, siis see on ikkagi nagu fondisisene konsensus, kus. Investmentkomiteed siis nii-öelda, investeerimiskomitee. Saab kokku, vaatab võimalusele otsa ja otsustab, kas sellega on mõtet edasi minna fondi perspektiivis või see jäetakse praegu vahele. Et sellele eelneb kindlasti selline sügav taustauuring, kas see valdkond on piisavalt suur, kas see start-up on piisavalt tehniline. Kas seal on seda tech elementi, kas founder'id on need õiged inimesed, kes just seda probleemi lahendada? Nii et noh, põhimõtteliselt see on ikkagi, fond annab lubaduse, et meie investeerime nendel tingimustel, siis fond läheb otsima turule neid võimalusi ja kui võimalused on käes, siis nad vaatavad, kas need võimalused on piisavalt head võimalused, kuhu. Fondi raha sisse panna ja kui nad kollektiivselt jõuavad, et jah, on, siis nad lähevad selle investeering, investeeringuga edasi. Kas see on sama kõigil fondidel? No ta ei ole päris sama, et ma tean, et need investeerimiskomiteed on ka struktureeritud erinevalt, osad peavad saama näiteks kõigi partnerite poolt, jah, me investeerime, osad fondid peavad saama enamus partneritelt, jah, me investeerime. Osad fondid, näiteks Plural on väga hea näide, kus on hoopis teine mudel, kus inimesed ise otsustavad, kas me investeerime. Siis neil toimub see investeerimiskomitee. Kus nad tulevad siis teiste partnerite juurde ja räägivad, kuhu nad tahavad investeerida. Kõik partnerid avaldavad siis konstruktiivset kriitikat antud võimaluse osas, aga kui see inimene, kes tõi selle võimaluse, tahab ikkagi sellega edasi minna. Siis neil on võimalus ikkagi seda teha. Et seal on väiksed erinevused, aga suures plaanis see on ikkagi sarnane jah, et kogukond, fondi, partnerid otsustavad.

No kui palju sinna kuulub selline Exceliga noh, külm finantsjuht või kui, kui palju finants üldse moodustab sellest otsusest, kas me investeerime või mitte, sest alguses, ma arvan, ei olegi mingit, mingit erist finantsi ei ole, on ju, start-upil.

No oleneb jällegi, mis faasi investeeritakse, et kui me vaatame Change'i, kui me vaatame Change'i praegu kolmandat fondi, kus me investeerime, Precede'i ehk siis kõige varasemasse faasi, varajasemasse faasi. Siis, ega seal väga palju matemaatikat ei ole, et see on enamasti ikkagi, me vaatame valdkonda, me vaatame founder'eid, mis on kõige tähtsam, ma arvan, või üks tähtsamaid elemente, kui me, kui me, kui me hindame siis erinevaid start-up'e. Mida kõrgemaks see faas läheb või mida hilisemaks see faas läheb. Seda rohkem tuleb muidugi numbrimäng, et siis on juba finantsanalüüs, kas see ettevõtte finantspool on hästi korda seatud, kas seal on piisavalt ette mõeldud. Kas seal on üldse läbi mõeldud, kas seal on hinnastus paigas? Nii et siis see läheb tavaliselt juba finantsinimeste juurde, kes töötavad fondis, kes teevad oma analüüsi ja tulevad tagasi partnerite juurde ja ütlevad, et jah, meile tundub, et see on. Hea võimalus, meile tundub, et see ei hea, see ei ole hea võimalus, sest et ja noh, siis tuleb see säratus nii-öelda.

Karmo on tegelikult väga palju ikkagi näiteks Exceli fond, et väga palju ei tehakse numbri mängu enne just sellega, et mitte, mis olemasolevad numbrid on vaid, vaid, mis on potentsiaalsed tulevikunumbrid ja kuidas need tulevikunumbrid nagu. Kas nad on saavutatavad või mitte ja nii edasi, et, et nende matemaatikat ja mõtlemist on alati ei ole kihvt jälgida ja analüüsida. Aga noh, fondi mõte on ikkagi see, et keegi peab kuskilt võtma selle vastutuse, et, et isegi kui me teeme kambakesi koos. Mingit analüüsi ja, ja, ja mõtleme, et oh, et võiks siia investeerida või teise kohta investeerida, siis. Noh, alati ikkagi ei ole sul seda aega, et kõik need paberid läbi tuhnata ja läbi mõelda ja nii edasi, et sa pead kuskil maal ikkagi peab võtma noh, nii-öelda. Peab tekkima mingi usaldus, mis tähendab seda, et, et igas fondis peab olema neid, kes on särasilmsed uute võimaluste otsijad. Aga, aga teistpidi need külmand kaalutlejad, kes need kokkuvõttes need numbrid läbi jäävad ja, ja, ja läbi mõtestavad ja noh, vot siin ongi see, et. Noh, võib-olla siin värske näide ongi noh, mis meil siin on kõigil hambus siin vahepeal olnud, et. Et noh, näiteks Planet 42 puhul oli olemas selgelt nagu säravad nii-öelda. Võimalust otsid, kes nagu leidsid, et see on väga hea investeering, aga võib-olla nagu kehvemaks see läbikalkuleerimise analüüsi pool, eks, et. Mis tekitas selle, on küll fondi investeeringud, aga ütleme nii, et noh, et, et sul on noh, nii-öelda mass jälgib nagu liidreid või noh, mass läheb mingi sõnumiga kaasa.

Kui aga räägiks sellest teemast, milles Tim juba alguses vihjas, et, et nad on kujundamas seda FFF-i ümber või, või ma ei tea, sinna külge või peale või juurde, sellist managed portfoolio teenust, on ju, mis. Noh, täna on FFF selline tõesti noh, pigem. Pigem nagu mitte nõrgalt, aga noh, selline lõdvalt seotud inimeste kamp, on ju, et kes tahab, see läheb kaasa, kas ei taha, see ei lähe noh, mingit. Otseselt ju mingeid rolle ja mingit sellist struktureeritud tegevust ei ole. Noh, nüüd selle teises otsas oleks full nagu fond, eks ole, kus teatud inimesed võtavad täisvastutuse ja noh, teised lihtsalt kannavad raha üle. Aga mis asi, mis, kuhu see managed portfoolio nagu paigutub selles ja mis, mis asi, mida te mõtlete sellega?

No managed portfollio on üks nagu asjadest, mis me nüüd paneme sinna peale, et tegelikult see väike pivot või see ümbermõtestamine sai alguses sellest, et Akimm on tegelikult haldanud ühte family office'it USA-s. Ja selle käigus tuli väga palju paralleele, kui sa oled väga jõukas inimene ja sul on mingisugused probleemid, mis puudutavad vara haldamist, siis mida sa teed, tavaliselt sa ehitad enda ümber siis family office'i, ehk siis noh, põhimõtteliselt ostad teenuse sisse, kes hakkavad haldama sinu vara. Inimesed, kellel on raha, aga see ei ole nagu metsik vara, ütleme, et see ballpark, mida me ise sinna paika panime, on, ütleme pool miljonit kuni kaheksa miljonit või seitse miljonit. Nendel inimestel ei ole päris seda võimekust, et palgata endale kõik vajalikud inimesed ja mitte mõelda ise, mis nende varaga toimub. Ja sel ajal, kui Kimm haldas seda family office'it ja meie tegelesime paralleelselt FFF-iga, siis me hakkasime aru saama, et inimesed, kes on FFF-i kogukonnas, tegelikult küsivad sama sorti küsimusi ja neil on samasugused probleemid. Nagu on siis USA, USA family office'i kliendil. Ja sealt edasi me hakkasime mõtlema ja uurima, mille tagajärjel, tagajärjel me jõudsime kohta, kus tuli välja, et. Inimesed, kes on meie kogukonnas tech sektoris, on väga underserved, mis ta siis eesti keeles on, alateenindatud. Konkreetselt vara haldamisküsimustes. Ja sealt edasi tekkis mõte, et okei, et kuna meil on kõik need inimesed, kuna me ise oleme sealt valdkonnas sees ja kuna me ise saame päris palju insight'i USA poolt, kuidas tegelikult need varahaldamise asjad käivad, siis võib-olla me. Peaks üldse uurima ja rääkima inimestega, kas neil on seda kõike päriselt ka vaja. Ja intervjuude käigus ja kogukonna inimestega suhtlemises, valdkonna inimestega suhtlemises tuligi välja, et tegelikult see nõudlus erinevate varahalduslahenduste osas on päris suur ja see on olemas. Aga seda otseselt väga palju keegi ei paku ja seal on üks väga suur sihukene stereotüüpne vale mõtlemine, et varahaldus on midagi, mis on mõeldud, on miski, mis on mõeldud väga jõukatele inimestele. Tegelikult ei ole, et kui sa mõtled noh, jällegi, et Taavi tõi enne Bolti näide, näite, et seal saavad väga mitmed inimesed vara, kui ta läheb hipole. Kui me hakkasime suhtlema nende inimestega, siis jällegi stereotüüpne mõtlemine, kuidas inimesed lähtuvad sellele, et noh, ma saan raha, ma ostan endale auto. Ma saan raha, ma ostan endale korteri. Aga tegelikult väga suur osa töötajaid saavad palju rohkem raha kui osta endale lihtsalt auto või lihtsalt korter. Ja see, mis nad teevad selle rahaga sealt edasi, on täiesti läbimõtlemata. Ja kui me hakkasime suhtlema ka inimestega, kes on juba seda teekonna läbi käinud, Wise inimesed. Wise inimesed, ex-Skybe inimesed, noh, Skype on võib-olla natukene ekstreemne, et see oli nii ammu, et seal oli üldse sihukene wild west, kuidas üldse mida, mida teha, et keegi on selleks üldse valmis. Aga Wise'i inimesed ka näiteks ütlesid, et kui sa töötad seal ettevõttes ja sa oled tubli töötaja, siis sa ei jõua lihtsalt mõelda, olgu see C-level. Inimene ettevõttes, olgu see founder, olgu see noh customer support'i inimene, kes on vara sinna töö, ettevõttesse tööle asunud. Siis sul ei ole piisavalt aega, et läbi mõelda, mida sa teed siis, kui järsku sa saad endale korraliku summa arvele. Ja panna, panna siis, räägi.

Tim, aga see ongi, et noh, räägime korralikust, korralikust summast, on ju, et noh, ütleme siin. Sellise start-up'i, Exiti või IPO teinud tavatöötaja, noh, see summa võib seal minna, noh, ma ei tea, ütleme. Sajast tuhandest millini, üle neid, kes üle milli saavad, need on juba väga üksikud, on ju, ja, ja aga noh, mass jääb sinna vahele, on ju. No võtame mingi kesktee kuskil, ütleme sai nelisada tuhat, et. Noh, mul on elu tegelikult seatud, onju, mul on juba mingid laenud, ma siin toimetan, ma ise saan oma eluga hakkama, nüüd mul tuli nelisada tuhat, onju. Mis sa ütled, sellest neljasajast tuhandest, kas ma kõik peaksin olema seal nüüd fff-ile või ma peaksin võtma sealt, ma ei tea, ühe neljandiku, ülejäänud kolme neljandiku panema indeksfondi ja nii edasi, onju. Et mis nagu osaleda retendeeriti ja pluss on see, et noh, et, et aga, et mis siis nagu noh, kui ütleme, klassikaline indekstootlus annab sulle seal läbi aastate, ütleme noh, keskmine kaheksa kuni kümme protsenti, on ju. Mis siis nagu see FFF nagu juurde annab, et te lubate nagu suuremat tootlust. Pluss noh, mõtlengi, et mis on Eestis hästi levinud, on see, et kui start-upperid said nüüd oma summa kätte, siis tekib kohe tunne, et noh, mul ju üks exit õnnestus, et, et noh, järelikult ma oskan seda asja väga hästi ja mul on siin tehniline teadmine ja nii edasi, on ju. Kusjuures minu meelest on meil Eestis väga vähe neid näiteid, kus start-upper on teinud kaks järjestikust edukat exit'it, et enamus on selline, et tegid ühe ägeda. Siis said ühega täitsa nagu nulli, võib-olla ka teise nulli, siis kolmandaga jälle nagu midagi ägedat, on ju, et noh Et, et mismoodi sina seda praegu nagu, teeme ühe näite nagu läbi, et inimesed nelisada tuhat, mis ta peaks tegema FFFi vaatenurgast, et kui, kui sina oleksid selline neljasaja tuhande

saaja. No kõigepealt see on hea näide, sest et enamus inimesi, kes saavad selle raha, ei oska mõelda samamoodi nagu sina praegu seda kirjeldasid, et kas ma peaks panema osta sinna. Nojah, aga see ongi see point, kus me räägime, et see probleem on tegelikult turul olemas, et kui sa vaatad FFF-i ja mida meie siis, mida meie siis pakume sellistele inimestele, kõigepealt me pakume neile teoreetilisi. Teadmisi läbi siis materjalide, läbi kogukonna liikmete, kus nad saavad jõuda sinna arusaamisele, et see. Jaotus on üldse olemas, me, mida me näeme turul ja mida tõestasid ka meie intervjuud inimestega. Sihuke klassikaline Eesti näide, ma sain nelisada tuhat, sada tuhat läheb kohe mööda tech start-up, ma olen ingelinvestor, mulle meeldib seda raha jaotada, ma olen tech'is töötanud, ma olen teki ehitanud, nüüd ma investeerin edukalt teki. Mis tegelikult juhtub, enamus juhtudel on see, et. Viie aasta pärast, kuu aasta pärast või mis iganes, ei ole ühtki edukalt start-up'i sealt tulnud, raha, mis sa oled sinna paigutanud, on kadunud. Sa ei osa nüüd lihtsalt mõelda, et tegelikult start-up'idesse investeerimine on väga ebalikviidne ja väga riskantne asi. Selle asemel oleks võinud panna väikse tootlusega kuskile raha teisse kohta ja praegu sul oleks noh, mitte võib-olla mingi miljon, aga sada. Ma ei tea, kakssada tuhat, kolmsada tuhat sellest rahast viis-seitse aastat hiljem. Ja noh, tagasi tulles küsimuse juurde, mida meie pakume, esiteks see on siis arusaam. Mis üldse toimub turul, kuidas olla ettevalmistunud selleks, et sa saad selle raha kätte? Kas seda on mõistlik, kas sul on võimalus ja kas seda on mõistlik võtta OÜ-le? Kas sa võtad seda eraisikule? Mida sa peaksid arvestama? Maksude osas, kuidas sa peaksid üldse maksma makse? Ühesõnaga, kuidas sa, mis on investeerimisstrateegia, mis on portfelli loomine? Kõik need küsimused kuivas võtmes läbi nii-öelda noh, põhimõtteliselt simulaatori, et kui inimene päriselt saab selle raha, siis tal on aru saama, et ahah, turul on tegelikult need võimalused, need on need varaklassid, need on need tootlused, need on need riskid ja need on need võimalused. Ja nüüd, teades seda, ma saan juba natukene kindlama mõttega investeerimisele lähtuda nii-öelda. Ma juhin tähelepanu, et FFF ise ei paku ennast kui siis investeerimisvõimalust, et ainuke asi, mida meie jätkame. On sündikaat ja investeerimine tech valdkonna ettevõtetesse, kõik muu, mis, mis käib läbi FFF-i, on partnerid, ehk siis, kui me räägime Maris portfoolio teenusest, siis meie ei paku seda, sest meil ei ole seda kompetentsi. Aga hetkel Balti turul me vaatasime näiteks, et Redgate on väga hea teenuseosutaja, kellega me võime luua partnerluse ja kes võib võtta siis. Meie liikmete raha ja pakkuda neile seda teenust. Kui me vaatame näiteks mingit kinnisvara, kinnisvara, siis me võime võtta Fteni ja pakkuda meie liikmetele investeerida Fteni. Kes saavad siis katta oma portfoolios, Ften on siis kinnisvarafond, mis saavad siis katta osa oma portfooliotest kinnisvarafondiga. Ja nii edasi ja nii edasi, et FFF ise ei taha hallata raha, me tahame tuua meie liikmeteni võimalikult palju arusaama, läbipaistvust, läbi networking'iga kogukonna ja partnereid, kelle kaudu nad siis saavad seda kõike päriselt ka teha.

Ühesõnaga põhimõtteliselt, kui mõnes mõttes te olete nagu LHV foorum, mis on tehtud klubiliseks. Ehk siis, et kui muidu oli LHV foorum lihtsalt, kus nagu inimesed käisid oma nii-öelda mõtetele kinnitust otsimas ja, ja uut lisainfot nagu hankimas. Aga see oli kokkuvõttes ikkagi sein, kus küll alati nagu nii-öelda põonusid välja oma arvamusliitrid ja nii edasi. Siis teie puhul on pigem siis tegemist klubiga, kus nagu klubiliikmed on üksteisele teada tunda ja ei pea olema marjunimede ja salanimede taga ja, ja käib lihtsalt nagu nii-öelda sarnaste huvide, sarnase taustaga inimeste nii-öelda. Teadmiste nagu vahetus, et aga kustkohast teie see raha siis tuleb ikkagi või, või, või kas FFF jääbki nagu klubiks, et tavaliselt on ikkagi ju. Need, kes portfoolioid manageerivad, võtavad päris kopsakaid haldustasusid, ma ei tea, protsendist kolm protsendini näiteks ja midagi sellist.

Jah, no siiamaani me oleme hakkama saanud täielikult nagu oma rahastusega, et kõik rahad, mis me oleme teeninud FFF-ist. Läbi sündikaate loomise, sündikaatide loomise, me oleme reinvesteerinud tagasi, et praegu meil ei ole mitte, mitte mingit nagu võrrest kapitali sees. Sellega me oleme hakkama saanud. Nüüd ma arvan, et see LHV foorumi võrdlus oli tegelikult väga hea, et paremini aru saada paralleelist, mis see on. Aga see on sihukene LHV foorum, millel on väga palju tekkelemente ja väga palju. Oma ja omalt poolt ehitatud tööriisti sinna juurde, et see ei ole lihtsalt teoreetiline, vaid see on ka väga praktiline, et kui me vaatame, mida praegu. Pakkuda on siis näiteks maksukalkulaatorid, portfoolio, mis te siis on tracker'id, ehk siis. No ühesõnaga tarkvara, mis lubab sul hallata oma portfooliot, vaadata, mis varaklassis sul kui palju raha on. Me ehitame juurde sinna ka päris simulaatoreid, mis aitavad inimestel paremini aru saada, kuidas üks asi või teine asi toimib, et see on väga tugev front-end'i ehitamine, et kui me räägime näiteks portfoolio, manage portfoolio teenusest. Siis me ehitame sinna täiesti nullist nagu front-end'i, et inimesed saaksid paremini aru, mis toimub, näevad aru, kuidas käib rebalansseerimine, miks see käib, neil on kommunikatsioonivõimalus teenusepakkujaga. Et see on natukene sihukene steroididel, noh, väga tugevatel steroididel LHV foorum.

Ja, aga see on ainult üks miinus, vot seal on üks asi, mida inimesed võib-olla ei taha teha või kardavad teha, et nad ikkagi ei, ei taha nagu ühte kohta üles lugeda oma vara. Ehk siis seal on teatav nagu turvarisk, ehk siis noh, ütleme niimoodi, et kui see noh, andmestik läheb nagu, nagu liikuma, et noh, et, et noh, asi on jumal, on ju, et inimesed teavad, kui palju mul kinnisvara või mis seisus ta on ja nii edasi, on ju, et. Et kuidas see ikkagi selle pool olete nagu ära taganud, et kui inimesed sinna oma, oma nii-öelda asset'ite kõikest üles nagu list'ivad, et, et see tõesti on nagu usaldusväärne ja, ja, ja kindel. Et keegi seal baasis ei tuhla.

No selles mõttes, et see on ikkagi ehitatud nii, ma nüüd detaile ei oska sulle öelda, pole ise arendaja poolt, aga siiamaani meil ei ole sellega mitte mingit nagu probleemi olnud, et kui sa vaatad kõiki lahendusi turul, siis noh. Kõik taolised lahendused ju pakuvad samamoodi asja, kus sa pead väga isiklikke, isiklikku infot siis list'ima. Ma arvan, et mis puudutab Balti riike, kuna me ei ole siit väga suurelt veel välja läinud, siis ma arvan, et siin maandub riske väga palju. Nii-öelda asutajate nimi siis, et, et huvitav, huvitav, siiamaani me oleme väga läbipaistvalt ja nii-öelda. Ausalt kogu seda äri teinud, andnud endast parimat ja ma arvan, et kuni see trend jätkub, on ka inimesed nõus olla avatumad oma asjadega, ega keegi ei näe ju tegelikult nende andmeid ja meie teeme endast parimat, et ka häkkerid, kui selle vastu peaks olema huvi, ei näeks neid andmeid, et anname endast parimat ja nii on.

Tim, ma arvan, et kui te teete referral'i. Ehk viita käe kõrval kliendi kuskile Redgate'i või, või mõnda muusse gate'i, eks ole, kes paneb sinna kolmsada kuni seitse tuhat eurot, et noh, siis see. See tasu, mis, mis nad on nõus teile maksma, on ilmselt ka päris märkimisväärne ja aitab seda asja üleval pidada, et kui läbipaistvat selles osas kaotsete olla?

Kõik tasud, kui manage portfoolio teenus läheb täiesti laivi, siis kõik osapool näevad kõiki tasusid, ehk siis kui sina soovid läbi meie minna. Redgate Capital'i või ükskõik jälle teise teenusepakkuja juurde manage portfoolio teenust ostma, siis sa näed läbipaistvalt, kui palju nemad selle eest võtavad, kui palju meie selle eest võtame ja. Mis juhtub sinu rahaga, et me oleme alati seda läbipaistvalt teinud ja jätkame samas vaimuses, see muud moodi ei tööta lihtsalt, see on nii väike. Maastik, et kui sa hakkad nifferdama või midagi nagu salatsema, siis asi lä

Aga Taavi, Tim jättis vastamata viisakalt sinu küsimusele, aga ma küsin seda siis sinu käest, kuna sa ütlesid, et sa oled mitu korda pidanud tegema, et mis siis teha selle neljasaja tuhandega?

Ei, selles mõttes on Timil õigus, et noh, kui inimesed, eriti spetsialistid, eks. Aastaid töötavad ja sa saad esimesena suure raha, eks, et loogiline on see, et sa noh, mina ka näiteks esimese raha, mis oli päris suur raha, ma ikkagi ostsin ka maja, on ju, et. Et, et see on kuidagi emotsionaalne ja, ja sa nagu ei mõtle selle peale, et issand jumal, et noh, et, et selle asemel, et kohe hakata siin midagi ostma, et. Et äkki peaks hoopis seda nagu rahutult vaikselt edasi kasvatama, on ju, et, et see teadmine ja see oskus tuleb kuskile hiljem, eks, et. Noh, ongi mul päris mitu start-up'e pealt sõpru olnud, kes on teinud sellise nagu kokkuleppe iseendaga, et nad näiteks aasta otsa pärast, kui nad on raha saanud, nad ei tee mitte midagi. Ühesõnaga, nad põhimõtteliselt ostavad indeksfondi ja siis just sellesama, et noh, et, et ei tekiks seda hullust või mõtet, et ma nüüd noh, korra sain, et ma löön selle koha laiaks, et seal põhimõtteliselt on samasugused efektid nagu ma ei tea, lotovõitudega on, et, et on ju neid raamatuid kirjutatud kümneid, kus lotovõitjad tegelikult lõpetavad pankrotis, sellepärast et see raha põleb sihukese kirjaleigiga, et, et anna olla, eks. Et ilmselgelt see, et noh, see finantstarkus ja finantse arusaam on läinud Eestis paremaks, aga. Kuule Tim ütles õigesti, et kui sa ikka oled terve elu olnud spetsialist, sa oled teinud väga hästi oma erialast tööd. Siis ühel päeval hakata kohe nüüd nagu investoriks ja, ja, ja osata nagu targata oma raha paigutada. Et seda oskust ei ole. Ja need samad ootused, et kuidas teha nagu seda balansseeritud portfelli, kas olla lihtsalt nagu noh, tõesti nagu ma siin korduvalt mainis, lihtsalt indeksis ja. Ja vaikselt kasvatada või siis noh, ikkagi noh, mänguilu mingil määral on, et kui sa tahad ikkagi noh. Mingites oma valdkonna investeeringutes kaasa lüüa, siis noh, üksikisikuna lihtsalt niisama, et noh, ma lähen, panen Veriffi raha või Bolti raha, no sa ei saa, pole võimalik. Ja selles mõttes nagu see sellised noh, sündikaadid, mida ka siin nüüd FFF tahab teha, eks, või teeb juba, on ju, et need on mõnes mõttes nagu ühest vähestest võimalustest nüüd see kaasa mängida.

Ja no mulle tundub, et inimesed alahindavad siin mõned, mõned asjad, mis. Võib-olla sellele, kellel see nelisada tuhat sülle kukub, et saab alles hiljem selgeks, et number üks on see, et kui palju tekib, ma ei tea, kuskilt automaatselt mingisuguseid inimesi, kellel on käsi pikali, ei ole head ideed, ei ole ilusad lubadused, on ju. Ja kes kõik tahavad sellest mingit osa saada, see on sellised roomavad nagu, roomavad kokku kuskilt. Ja, ja number kaks on see, et, et selline nagu aktiivne oma raha juhtimine on oluliselt rohkem noh, ka ajaliselt tööd, kui võib-olla inimesed ette kujutavad, et. See on mingisugune asi, milleks noh, sel juhul peadki hakkama nagu tegelema ja seal on mingid omaette tööriistad ja omaette teadmised ja noh, see, see on, ütleme, see on tehtud lihtsaks. Ja võtame lightyear või ükskõik, LHV, eks ole, noh, klikk siia, klikk sinna. Muudkui liiguta seda raha, nii palju kui tahad, seitse korda päevas, on ju, et on nagu protsessiliselt lihtne, aga, aga noh, tegelikult see on ju töö nagu iga teine, et. Et selles mõttes ma arvan, mingisugune noh, et kui keegi lihtsalt tegeleks seal, siis, siis see oleks ju nagu tänuväärt.

Ja, aga noh, siin, seal on Henrik, seal on nüüd, et, et miinuspool, et noh, ongi see, et valid selle valduri endale ära. Noh, mul oli ka viisteist aastat tagasi selline mees. Ja siis vaatad, mis ta teeb su rahaga, võib-olla ta selle raha eest manageerimisest raha võtab. Ja siis tekib tunne, et issand jumal, et kas tõesti ainult kaksteist protsenti aastas, et noh, kas kuidagi paremini ei saa, on ju, et noh, et, et ja siis tekib ambitsioon ise teha teistmoodi ja ägedamalt, eks, et ja noh, see on üle lõks. Jah,

ma ei tea, kas me saate lõpuks saame mingisuguse, ma ei tea, ajatimm välja öelda või kui kaugel te olete sellega, kas see on teil mõte või see on mingi asi, mis on täna lahti. Ja võib minna sinna vaatama, kas sellega üldse saab liituda tänavalt sisse astudes või peab ootama kutset sinu või, või su partneri käest või kuidas see käib?

Ta on valmis, et ta ei ole täismahus valmis, ta on moodulitena valmis, et kõik investeerimispool, mida me ise teeme, see on meil nüüd lahendatud ja tootena valmis ehitatud, saab kasutada. Kogukond on ka nüüd nii-öelda tootesse migreerumas, et kui me enne toimetasime ainult WhatsApp chat'is, siis nüüd see on ikkagi veebilahendus, kus me pakume ka. Noh, kõiki neid asju, millest ma enne rääkisin. Hetkel me oleme ehitusfaasis sellisel elemendil nagu pre-liquidity planning, mida, mida ma siis kirjeldasin, kirjeldasin enne, et inimesed saavad. Ennast kurssi viia, mida tuleks eeldada ja millega arvestada, kui see mingi hetk saad likviidseks. Me oleme nüüd selle esimese testi välja rollinud sajast inimesest, keda me approach'isime LinkedInis ja ütlesime neile, et kas te olete selle peale mõelnud ja kas te arvate, et sellega tuleb probleeme? Kuuskümmend viis inimest liitusid tootega ja nüüd katsetavad ja vaatavad, kui palju see neile. Kasu toob, manageportfoolio toode on meil arendamisel samamoodi, et meil on läbirääkimised partneritega, toote pool. Siis coding on põhimõtteliselt käimas. Ma arvan, et selle aasta sees me kindlasti tahaks need kaks komponenti lõplikult valmis saada ja, ja roll out'ida massidele, praegu te saate liistuda, kui te kirjutate või jätate request'i fff.club'ist. Avalikult me seda nagu kellelegi hetkel ei paku. Kui need asjad on valmis ja me oleme piisavalt rahul sellega, mis faasis praegu toode on, siis me muidugi avame ka seda kõigile, kellel on selle vastu huvi. Aga praegu on natukene valikuliselt kogu see asi.

Aga klubiliselt te hakkate midagi koos ehitama ka siis või mitte, et, et, et see nii-öelda. Kas see kogukond ongi siis nagu, siis nagu tarkade klubi kõik koos? Või siis ikkagi tekib sellest community'st ka mingi äriline väärtus?

No selles mõttes, et kuna me nüüd vaatame seda natukene laiemalt, praegu meil on väga niisugune OG Balti riikide tech, tech kogukond koos. Ma arvan, et kui sinna tulevad nüüd uued noorema põlvkonna inimesed ja prilikviidsed inimesed. Siis ma arvan, et lõppkokkuvõttes üks hetk on sellel väga suur väärtus. Näiteks ka mingitel suurtel mängijatel noh, ütleme, JP Morgan tahab laieneda varahaldusega Euroopasse. Siis põhimõtteliselt see on väga suur kogukond, mis võiks neid huvitada, sest meil on juba need inimesed olemas, neil, nad on, nad on soojad, neil on. Harjumus ja arusaam valdkonnast ja potentsiaalselt suurtel mängijatel võib selle vastu huvi olla. Aga noh, see on sihukene valjusti mõtlemine ja fantaseerimine, et kui ja kuidas ja selleks peab ikka olema väga suur ja mitmetuhandene grupp. Kindla profiiliga inimeste, inimestega, et see üldse realiseeruks, et praegu me ajame seda joont, et me oleme investorite kogukond ja nüüd me laieneme teistele, et pakkuda neile lisaväärtust vara haldamisvaldkonnas.

Selge, meie saade on tänasega läbi, aitäh, Tim, aitäh kõigile kuulajatele ning uued teemad, uus külaline on ettemõttes juba järgmisel kolmapäeval, nii et kuulmiseni.